第三方支付或失P2P沉淀资金银行抢钱抢地盘

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王莹 发自上海

牵一发而动全身。

支付之于互联网金融起到的就是这样的作用。如今，央行一纸令下，地基产生了震动，振幅波及从支付延伸出并不断拓展、变异、创新的全部互联网金融行业。

作为互联网金融的核心形态，P2P聚焦了更多关注，在小额分散的投资理念下，平台每一年进出的投资笔数惊人。但是从托管主体变更的角度来看，一方面，行业中大量平台在此之前并未进行任何托管，同时，在针对P2P监管细则还没有落地的情况下，托管与否并不是P2P立足和成长的必要条件;另一方面，银行已主动出击，托管的动力进一步强化，对曾的两大支付主体银行和第三方支付已出现联合托管的模式。

P2P以外，互联网理财在原有支付模式的惯性下并没有产生大的震动，更多的影响将在带有余额理财功能的第三方支付平台，而不管这些层面产生何种变动，央行对网络支付的规范意见稿，给银行带来巨大的利好已是不争的事实。

资金托管与否并不是准入门坎

随着央行《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)下发，大量舆论将其对支付机构的影响指向P2P平台，顺应央行等10部委此前《关于增进互联网金融健康发展的指点意见》，P2P在第三方支付处托管资金已成为历史，未来将走向银行的怀抱。

银监会关于P2P准入门坎的监管细则还没有落地，因此，P2P网贷平台是不是托管其实不决定一家P2P平台的成立与否，更不影响业务的展开。国诚金融CEO王建章一句话打破了当前人们对这1影响的耽忧。

王建章在采访中表示，央行连续下发政策表明，P2P资金托管只能由银行来接手，因此也许可以推测，未来银监会针对P2P监管细则落地的条件是：银行愿意接单，否则可以想象一些网贷平台将面临的局面：此前与第三方支付签订托管合作的必须消除合作关系，而在银行还未向其招收的时间里，业务只能暂停。

一名P2P平台负责人对《第一财经日报》记者表示，目前行业中排名靠前的P2P平台，有很多都没有进行第三方资金托管。

讯联数据行业资讯部负责人寇向涛表示，第三方支付托管模式本身存在问题。第三方支付其实不具有托管能力，与P2P平台一样具有跑路风险。另外，由于第三方支付牌照是申请制，行业中已有P2P平台着手申请支付牌照，如果第三方支付托管资金依然有效，那末极可能出现P2P平台自己托管自己，既当裁判员又当运动员的现象。

银行托管：本钱或不升反降

《第一财经日报》记者了解到，此前P2P平台同第三方支付进行资金托管合作，每一年的托管费用约为10万~15万元，例如，某第三方支付旗下的合作平台共有300家，网络支付管理办法落地后，该第三方支付平台在这一块被腐蚀的利润将到达3000万~4500万元。对第三方支付来讲，托管费是一块巨大的蛋糕。一名支付行业观察员称。

从P2P平台角度动身，与第三方签订托管合作，每一年的本钱也有10万~15万，一名已与多家银行深度讨论合作的P2P平台负责人表示，未来与银行展开托管合作资金本钱可能不升反降。

缘由在于银行看重的并不是是平台每一年给出的托管费用，而是P2P平台未来在银行账户上大量的沉淀资金。目前全部P2P网贷行业的闲置资金达百亿元级别。上述P2P平台负责人对《第一财经日报》记者表示，这是银行增加存款类资金来源的最有效最便捷的方式。

目前，银行的合作意愿已大幅增强。王建章对《第一财经日报》记者表示，相比P2P网贷行业发展早期，银行现在已能够从中窥见利好，P2P行业生命力已现，同时监管政策陆续落地，行业蛮横生长或将结束，已到达一定体量的财富效应逐步凸显。

此次，央行《征求意见稿》将第三方支付托管资金这条通路封死，而银行在面对P2P平台时仍有犹豫，在这样的背景下，《第一财经日报》记者了解到，目前已出现第三方支付联合银行进行资金托管业务的模式，即第三方支付出技术和系统，银行出资质，平台投资人、借款人账户开在银行。

银行系统要求严格，针对P2P平台进行个性化改造难度较大，通过第三方支付进行接口端改造能够带来低成本高效率的两重效益。一名P2P行业人士对本报记者解释了二者如此分工的缘由。

齐鲁证券分析师谢刚表示，银行将从三个方面因此受益，第一方面是存款脱媒有望减缓，第三方支付不能变相揽储，资金将重回银行渠道;第二个方面则是，支付结算市场份额增加带来非息收入提升;第三个方面是，银行将掌握交易大数据。

互联网理财平台几无波涛

在P2P、众筹以外，互联网理财平台作为互联网金融的形态之一也不断突起。一方面在同一平台上为用户提供多种选择，另一方面成为传统金融产品在互联网上的销售通路，承当了投资者和金融产品之间另类的中介功能。

互联网理财平台虽然不像P2P网贷平台具有相对明确的资金托管要求，但是在平台上每天都产生着大量的投资款支付业务。

支付变动，对这类平台是不是带来了影响?多位业内人士表示，影响并不大。从业务层面来看，对互联网理财平台来讲，更倾向于选择网银直连。最初也想走快捷支付，但是这条路走不通。微方财富相干负责人对《第一财经日报》记者表示，当前投资者的理财金额不再是小数目，而银行对快捷支付设定了5000~2万元不等的限额。

虽然投资者对快捷支付的最高额度有自主修改权，并且该额度最高可以提升到100万元，但是很少有用户这样做，直接转为网银支付是更多投资者的选择。网银支付场景没有改变，变化的是快捷支付场景。上述负责人告知《第一财经日报》记者。

谢刚表示，《征求意见稿》抹杀了第三方支付构建独立账户、沉淀出资金池的盈利路径，并提高了经营的技术门坎。假定第三方支付可以开立综合金融账户的客户占总客户的10%，那末其市场份额将萎缩22%以上，这部份市场份额将被银行纳入麾下。

寇向涛则表示，由于对第三方支付的余额账户做了限定，因此未来用户预先充值至账户的动力将大幅下落，沉淀在第三方支付账户上的资金也相应减少。但是，寇向涛表示，此前位列市场规模首位的支付宝已进行了用户培养，期望用户下降账户余额，进而将这笔钱转入余额宝进行理财。

针对账户余额理财，微方财富负责业务的人士表示，市场上大部分平台不支持通过第三付支付账户的账户余额购买，另外，从第三方支付层面来看，除余额宝外，市场规模较大的账户虽多有余额理财功能，但是运用其实不广泛。

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