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货币基金临危债券基金也难逃巨额赎回的命运【新资讯】

发布时间:2019-10-18 12:55:36 阅读: 来源:折叠椅厂家

钱荒来临,货币基金首当其冲,而债券基金也难逃巨额赎回的命运。证券时报记者从多家基金公司了解到,6月20日以来债券基金遭赎的比例不亚于货币基金,不少基金经理透露赎回超过30%。

5月初以来货币市场出现紧张,到6月20日达到极致,银行间隔夜拆借利率最高触及30%。“一边是钱荒,一边是回购利率出现史无前例的飙涨,机构的理性选择肯定是去做回购。”上海一位债券基金经理认为。

对于机构赎回货币基金、债券基金的逻辑,他分析指出,货币基金投资品种主要是短期融资券,机构赎回加剧了货币基金急抛短融,收益率更低,机构更加赎回。而赎回债券基金的逻辑在于,虽然债券价格下跌,但银行间债券估值受影响较小,因此以保险为主的机构客户选择在估值下跌之前先赎回,把损失留给还没赎回的人。

据了解,赎回规模比例较大的主要是一些大规模债券基金。“规模越大的债券基金,机构客户占比越高,赎回30%以上都是正常的。小规模的债券基金因为机构客户占比少,所以暂时没有流动性问题。”一位基金经理透露,债券基金遭遇巨额赎回,应对流动性需求最好的品种就是可转债,尤其是大盘可转债。“这两天转债跌得很惨,就是因为大家都在狂砸转债应对流动性需求,而十年期国债基本都卖不掉。”他说。

数据显示,转债市场上,6月20日中证转债指数收于286.06点,大跌3.16%,创下2011年8月29日以来的最大单日跌幅。尤其是大盘转债,由于流动性较好,成为本次流动性危机中首当其冲的牺牲品。川投、国投、国电转债分别下跌7.21%、5.21%、4.68%,位列跌幅榜第一、第二、第四位;民生、石化、工行、中行等大盘转债跌幅均超过2.5%。

“转债下跌有股市调整的原因,但债基狂砸也是一大推手。”上述基金经理说。对于债市未来前景,他表示担忧,“接下来一个月资金面还将持续紧张,债券价格的低点可能还没有到来。”

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