和信贷周歆明互联网金融行业必须高度垂直

近年来，以P2P为代表的互联网金融高速发展，各种模式陆续登上历史舞台。但由于监管缺失，平台跑路、倒闭潮不断涌现，行业规范发展受到严峻考验，和信贷COO周歆明表示，金融行业就是风险定价，风险定价本质是信息对称，互联网金融行业必须高度垂直。

以下是分享实录：

和信贷本身自己的特点

和信贷的业务模式是以房屋抵押模式为主，90%以上都是房抵，而且90%以上都是一抵，二抵很少，如果是二抵的第一权利人是银行我们才做。

我们坚持自营的模式，这个行业里很多平台时线下是没有自己的团队的，仅仅找担保公司合作、小贷公司合作，让合作公司提供债权，他自己不做风控，也没有能力做风控，他只负责从互联网上拉客户拉钱，就是P2B或P2N模式。

我们的模式是自营的模式，走O2O的闭环，线下自己门店找借款人，自己做风控和贷后管理，线上通过债权转让的模式募集资金。 做的比较重，所以交易额的增长速度没有别的平台做的那么快。

为什么要这样做：

因为互联网行业容易形成垄断，互联网的721法则，老大占7、老二占2，其他的占1。

垄断的模式无非是技术垄断、价格垄断、资源垄断

我们认为自己是金融公司，每一个小贷公司都像一个酒店，看不到哪个酒店能够垄断，有区域性，不像互联网公司，互联网公司成本低所以很多东西时免费的。酒店的行业不能免费因为需要固定的人力、成本，不是依赖代码或是一套系统就做好，需要依然人、依赖管理需求固定资产来管理，但是呢不能互联网化，只能依赖携程、艺龙等，但是他没有向酒店一样多，所以携程是721的互联网的法则，但是酒店行业就没有符合721的法则，酒店不能垄断。

我们这个行业如果只是做的很轻，就是偏向互联网公司的模式，陷入721法则要不停的扩大规模，前期都是不赚钱的一直投入，这种模式的公司会导致垄断，因为模式一样，拼先发优势拼规模，最后谁垄断谁就盈利了，只要没有达到垄断就不能垄断。

坚持互联网模式做P2P一定会陷入721发展里，只能做到导资金导流量那块，那最终一定是BAT的机会。所以，在我们深层次看来是不可能的。

回过头来说我们，面对互联网行业，我们觉得我们能够生存下去一定是做互联网公司不做的，所以一定是自己开门店，自己去做风控和管理，形成门槛，五年后我们的门店遍布全国的时候，我们进入导流量的领域的时候很容易，但是五年后那些公司想进入我们基本没有机会。门槛一旦形成是很难打破的。

粗脏累在哪里：比如一个公司只有200员工，他的BD只有几十个人，每周跑一个城市看担保公司，看你还不错给你500万授信，再跑下一个城市。他们做规模很快。我们是一家一家开店，自己找场地、进行培训，找业务，所以我的做法相当于开酒店。

互联网金融行业必须高度垂直，为什么我们要高度垂直，怎么理解：

金融行业就是风险定价，风险定价本质是信息对称，我越了解你公司的行业发展情况，公司的财务情况，越能预测未来的营业收入，因为金融都是对你过去的经营信息对你未来进行授信，对未来行业是否稳定，未来公司是否稳定，未来公司还款来源是否稳定，这个是需要预测的，这个预测是依赖于信息的，既然是依赖于信息，那么怎么解决信息不对称。另外，每一个行业是不一样的，如果不专门去研究一个行业，不专门去了解这个行业，对未来是很难把握的。

例如，钢贸行业需要大量的资本，所以需要大量的贷款，但是这个行业波动极其大，一不小心就亏到底掉。如果看营收和流水特别好，有大量的现金流，一段时间内有大量的盈利，但是这个行业瞬息万变，一年两年内都上下波动大，很难控制风险。如果不够垂直或者对行业了解的不够深，是没法去把握风险的，没法去定价，那就没法做这个行业的金融。

虽然我们做房屋抵押，也不是所有人拿了房子来抵押我都借给你的，如果你是拿了钱去炒股的我就不借，风险太大，如果从事钢贸也不借。

虽然不能完全控制用途，但是至少要了解他所经营的行业是否是我们认为好的行业，这个是要去控制和了解的。

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